竞争太残酷!股票ETF老大今年已换了6次 ,新霸主竟然是它!

推荐人:小边 来源: 本站 时间: 2020-05-23 05:25 阅读:

  原标题:竞争太残酷!股票ETF老大今年已换了6次 ,新霸主竟然是它!

  中国基金报记者 陆慧婧

  在经历了一季度极端行情后,近期伴随着海外疫情出现拐点,“两会”时间窗来临,市场逐渐回暖。不过,在市场风格切换之下,6000亿股票ETF龙头地位竞争激烈,今年4月中旬刚刚坐上股票ETF规模冠军宝座的南方中证500ETF又被“取代”,华泰柏瑞沪深300ETF以421.95亿最新规模,接棒股票ETF规模冠军。

  不仅股票ETF龙头轮番切换,基金公司之间的竞争也日趋白热化。截止5月8日,华夏基金旗下股票ETF合计规模超1500亿元,超过第二名近3倍,基金公司之间的分化明显加大。

  股票ETF龙头再易主

  股票ETF龙头之争,在三只规模400亿以上的股票ETF“巨无霸”之间不断上演。

  今年还不到半年时间,股票ETF冠军的头衔已经变动了6次之多。今年新年首个交易日,华夏上证50ETF以465.66亿规模居首,南方中证500ETF、华泰柏瑞沪深300ETF分别以455.61亿元、416.61亿元总规模尾随其后。

  仅过了两个交易日,南方中证500ETF就以460.98亿总规模反超华夏上证50ETF6个亿,晋升股票ETF规模榜首。3月初,华夏上证50ETF再度夺回股票ETF冠军宝座,直至4月中旬之前,上述两只ETF轮番称霸股票ETF规模榜首。

  到了4月下旬,华泰柏瑞沪深300ETF开始发力,先是在4月17日以1.98亿的微弱差距首次超越上证50ETF,而后在5月8日赶超南方中证500ETF,wind数据显示,截止5月8日,华泰柏瑞沪深300ETF最新规模421.95亿元,摘下股票ETF规模冠军“王冠”。

  “华泰柏瑞沪深300ETF一直以来二级市场交投活跃度就非常高,且不仅华泰柏瑞沪深300ETF,华夏沪深300、嘉实沪深300两只ETF截止5月8日的最新规模都接近300亿,说明沪深300指数确实是市场体量最大的指数,也是最具代表性、海外投资者进入中国市场的首选指数。”一位券商人士评价。

  事实上,从全部股票ETF规模变化上看,宽基ETF今年以来增量并不明显。截止5月8日,华泰柏瑞沪深300ETF今年以来规模仅增长4.65%,华夏上证50ETF、南方中证500ETF规模出现小幅缩水。

  “股票ETF规模变动与市场风格密不可分,今年市场行情下,行业主题指数更有赚钱效应,这也导致宽基ETF整体资金出现一定分流,而华泰柏瑞沪深300ETF因为有对应的期权标的,为其带来一定的增量,且近期市场对于科技股行情短期是否延续存在分歧,沪深300指数风格相对均衡,也受到场内资金青睐。” 一位ETF基金经理分析。

  “不过从总体情况上看,上述3只宽基ETF规模均在400亿以上,本身规模差距就很小,规模座次变动也存在一定的偶然性。”上述ETF基金经理称。

  三家基金公司股票ETF

  规模增长超100亿

  随着A股市场机构化程度提升,有着分散投资、高效率、低成本投资等优点的被动型指数基金愈发受到投资者青睐,场内规模不断攀升。wind显示,截止5月8日,场内股票ETF总规模达到6394.79亿元,相比去年年底增长超千亿。

  不过,千亿增量“蛋糕”在基金公司之间分配并不均衡。部分基金公司年内股票ETF规模增长超过百亿,也有多家基金公司股票ETF规模逆势下滑。

  Wind数据显示,截止5月8日,华夏基金旗下权益ETF规模达到1560.36亿(不含港股等跨境ETF),规模超过排名第二的基金公司近3倍,ETF市场“领头羊”地位依旧难撼。南方、华泰柏瑞基金以536.76亿、486.61亿规模分列第二、第三名。

  权益ETF规模增长超百亿的基金公司中,华夏基金旗下权益ETF规模增长429.47亿,国泰及华宝基金规模增长也分别达到186.83亿、105.55亿。

  “今年能给基金公司带来明显增量的ETF品种相对接近,一类是泛科技ETF,5GETF、芯片ETF、新能源汽车ETF三只吸金百亿以上的ETF均是科技类ETF;另一类则是证券类ETF,华宝券商ETF今年规模增长超过50亿,国泰证券ETF今年增量也在40亿以上的级别。”一位基金公司人士表示。

  也有基金公司人士称,华夏基金执行力较强,投入的资源及客户基础也远超中小基金公司,今年几只细分主题行业ETF首发规模在全行业遥遥领先,华宝和国泰两家基金公司并没有依靠央企换购资源,而是通过敏锐把握市场,杀出重围,实现后来居上。

  一位基金公司人士也认同,今年权益ETF规模增长居前的都是在行业ETF上布局较早的基金公司,宽基ETF占比较高的基金公司规模增长相对缓慢。

  行业ETF仍是未来产品布局热点

  在上述ETF基金经理看来,行业ETF未来仍是权益ETF布局的主要方向。“宽基ETF尽管容量很大,但标的有限。相比之下,行业ETF会随着市场行情变化不断涌现新热点,对所有的公司都意味着机会,特别是对于新进基金公司而言,只要及时把握市场时机,就有可能带来规模的较快增长。”

  近期新基金上报情况也印证了上述ETF基金经理的判断。今年4月以来,新上报的ETF及联接基金只数超过100只,物联网主题、新型基础设施建设等热门主题ETF更是吸引了5家以上基金公司布局。

  “今年以来细分主题ETF规模增长明显,也带动基金公司集中上报行业主题型ETF。不过,随着科技股行情逐渐降温,ETF总规模近期出现阶段性盘整。一方面,市场对权益ETF需求平稳,另一方面,基金公司扎堆布局,这也会导致基金公司之间的竞争更为激烈,中小基金公司突围难度有所加大。”一位基金公司产品总监分析。

  谈到未来ETF布局,博时基金指数与量化投资部副总经理汪洋表示,标普500ETF、黄金ETF、可转债ETF这些耳熟能详的大类资产品种一直以来是博时基金在ETF领域的传统定位,即大类资产布局先行者。未来,除了继续巩固传统领域的布局,博时基金也将在中国中长期更为看好的领域,如大科技、大消费、大健康等,进行系统的差异化布局。

  华泰柏瑞指数投资部总监柳军表示,未来,华泰柏瑞一方面将努力巩固现有的优势产品沪深300ETF的地位,进一步完善宽基产品线;另一方面将聚焦Smart Beta策略产品,在A股市场有效性还有待提升空间的背景下,这类产品在增强收益、控制风险或者二者兼而有之等策略方面都具有一定的发挥空间。在他看来,Smart Beta可以实现多样化的投资策略,是宽基ETF之外,另一个具有巨大市场容量和发展潜力的ETF品种。

  编辑:舰长

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